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Paris, le 1er mars 2014



Groupe de travail ORSA

L’ORSA : Quelques Exemples de Pratiques actuarielles

Groupes de travail :

GT 1 - Les approches actuarielles infra et pluriannuelles : Martial Lasfargues

GT 2 - Les dispositifs ORSA et stratégie : Michael Donio

GT 3 - La gouvernance et le reporting : Alexandre Guchet

Contributeurs : Jean Marc Boyer, Jerôme Burnod, Marc Juillard, Nicolas-Michel Legrand, Pierre Valade, Hélène Dufour, Mireille Aubry, Virginie Le Mee, Francois Lhomme, Laurence Bauduin, Guillaume Ville, Jean Mari Nessi, Stéphane le Mer, Anaïd Chahinian, Carole Splichal.

Table des matières


Table des matières 3

Préambule 4

CAVEAT 4

1.Définition de l’ORSA 5

2.Cadre de l’ORSA 7

3.Objectifs du présent document 10

1La gouvernance des risques 12

1.1Profil des activités 13

1.2Profil de risque 13

1.3Comitologie et rôle des instances 14

2Comitologie des risques / Insertion opérationnelle 18

2.1Rôle des équipes opérationnelles 18

2.2Reporting 19

2.3ORSA ponctuel (« non regular ORSA ») 21

2.4Documentation de l’ORSA 23

3Politiques de risques 23

3.1Définition et périmètre 23

3.2Le contenu des politiques 25

I.Plan stratégique, Adéquation avec le Pilier 1, Respect Permanent des exigences et Besoin Global de Solvabilité 26

1Définition du plan stratégique de l’entreprise 27

1.1Contenu du plan stratégique 27

1.2Communication du plan stratégique 28

2Le profil de risque 28

2.1Cartographie des risques 29

2.2Analyse de la cohérence avec le pilier 1 et de la mesure dans laquelle le profil de risque de l’entreprise s’écarte des hypothèses qui sous-tendent le calcul du SCR 30

2.2.1Les risques connus, non présents dans le pilier 1 31

2.2.1.1A la date de référence 31

2.2.1.2Dans la dimension prospective 32

2.2.2Les risques sans base de données, non présents dans le pilier 1 33

2.2.3Les risques mal calibrés dans le pilier 1 33

3Choix et définition des métriques 34

3.1Le choix des métriques de performance et de risque 35

3.2Choix d’un nombre limité de métriques (ou niveau de globalité du cadre de gestion du Profil de Risque) 36

4L’appétence aux risques 39

4.1Appétence aux risques, seuils de tolérance et limites de risques 40

4.2Focus sur l’appétence au risque globale 42

5Business Plan 45

5.1Définition du business plan 45

5.2Construction du business plan 46

5.3Traitement de la réassurance 47

5.3.1Impact de la réassurance sur la volatilité des risques 47

5.3.2Anticipation du cout de la réassurance 47

5.3.3Simulation de la réassurance 48

6Scénario central, scénarios de stress tests et respect permanent 49

6.1Définition du scénario central 50

6.2 Définition des scénarios de stress 50

6.2.1Choix du type de scénarios 51

6.2.2Calibrage des chocs 51

6.3Besoin Global de Solvabilité 55

7Modèle d’analyse prospective 57

8Mode de suivi des autres risques matériels non directement quantifiables 58

9Les budgets de risques 59

9.1Définition des budgets de risques 59

9.2Les budgets de risque liés au respect permanent et prospectif des exigences de marge 60

10Synthèse et analyse de la mise en œuvre de la gestion des risques au cours de l’année 64

II.Focus sur les méthodes actuarielles dans le cadre Focus III Focus sur les méthodes actuarielles dans le cadre des études infra et pluriannuelles 65

1Rappel des problématiques actuarielles induites par l’ORSA 65

1.1Etude infra-annuelle 65

1.2Etude pluriannuelle 66

2Les simplifications de calculs 67

2.1Les approximations de calculs ou « proxies » 68

2.2Les approches simplifiées : approches paramétriques 68

2.2.1Exemples d’approches paramétriques en assurance vie 68

a) Les portefeuilles répliquants 69

b) La méthode des Least Square Monte Carlo et le Curve fitting 70

c) Les grandes étapes 71

d) Curve fitting vs LSMC 77

2.2.2Stabilité infra-annuelle 79

2.2.3Stabilité pluriannuelle 80

2.2.4Légitimité de cette approche en présence de risques biométriques 80

2.2.5Quelques cas pratiques 81

2.2.6Exemples d’approches possibles en assurance non-vie 81

3Facteurs clés de succès dans la mise en place de simplifications de calculs 83

3.1Calibrage 85

3.2Tests rétroactifs de validité (Backtesting) 85

4Les générateurs de scénarios économiques 85

4.1 Gestion de la prime de risque 86

4.2 Dynamique temporelle du GSE risque neutre 87

III.Spécificités des groupes dans l’ORSA 88


88

IV.Focus sur le mode de suivi des risques opérationnels 89

1Identification et évaluation des risques opérationnels 89

1.1Identification des risques opérationnels 89

1.2 Evaluation de l’environnement de contrôle et des dispositifs de maîtrise des risques 90

1.3Cotation des risques 91

1.4Sélection des risques les plus critiques devant faire l’objet d’une analyse de scénarios 91

11Appétence et tolérance par rapport au risque opérationnel 92

11.1Définition de l’appétence par rapport au risque opérationnel 92

11.2Exemple de mise en œuvre d'un cadre d'appétence par rapport au risque opérationnel 93

11.2.1Modalités d’implémentation d'un cadre d'appétence aux risques au niveau des risques unitaires 94

11.2.2Modalités d’implémentation d'un cadre d'appétence par rapport au risque au niveau de l’entreprise 95

Allocation forfaitaire par ligne de métier 95

Comparaison des budgets de risque avec la mesure du capital économique par ligne métier 95

Approximation du calcul du coût du risque économique 96

2Quantification des risques opérationnels 96

2.1Quantification des risques opérationnels au niveau unitaire selon une approche LDA basée sur des scénarios 96

3.1.1.Quantification des risques opérationnels au niveau unitaire selon une approche bayésienne 98

3.2.Diversification des risques opérationnels 99

3.2.1.Diversification des risques opérationnels par la méthode des corrélations 99

3.2.2.Diversification des risques opérationnels selon une approche bayésienne 101

3.2.3.Stress scénarios de risque opérationnel 101

3.2.4.Composante « fonds propres » du BGS et SCR pour le risque opérationnel 103

Lexique 104

Annexe 108

1Un exemple de plan pour le rapport ORSA 108


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